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Micron 成为 1 万亿美元公司
AI 推荐理由
点开原文可看出 AI 基础设施价值链从算力芯片向存储环节迁移的具体逻辑，以及 UBS 上调目标价背后的定价与周期性判断。核心解读
Micron 的市值因 AI 时代对存储的需求上升而突破 1 万亿美元，过去 12 个月其估值从 700 亿美元升至 1 万亿美元。文章指出，AI 计算的下一阶段瓶颈不是模型本身，而是 memory，尤其是 HBM；HBM 贴近加速器并以极高速度供数，成为 GPU 和 agentic AI、large models、inference-heavy workloads 持续运行的关键约束。UBS 研究将 Micron 目标价从 535 美元上调至 1,625 美元，理由是长期供应协议和部分固定定价可能让 memory 盈利相比以往更不周期化。